प्रारंभिक चरण के स्टार्टअप को अपने अगले दौर की फंडिंग के लिए पहले की तुलना में मजबूत फिल्टर का सामना करना पड़ रहा है क्योंकि जोखिम पूंजी निवेश में गिरावट के कारण निवेशक उन कुछ उद्यमों पर अधिक ध्यान दे रहे हैं जिन्हें उन्होंने वित्त पोषित किया है।
डेटा एनालिटिक्स प्लेटफॉर्म वेंचर इंटेलिजेंस के एक नए अध्ययन से पता चला है कि चार स्टार्टअप में से केवल एक ही सुरक्षित सीड फंडिंग सीरीज ए राउंड के रूप में फॉलो-ऑन पूंजी जुटाने का प्रबंधन करता है। पिछले 12-15 महीनों में, उत्पाद बाजार में फिट न होने के कारण कई स्टार्टअप बंद हो गए हैं।
इसमे शामिल है टाइगर ग्लोबल और पीक XV पार्टनर्स समर्थित सॉफ्टवेयर फर्म टॉपलाइनएलिवेशन कैपिटल और लाइटस्पीड समर्थित एडटेक उद्यम ब्लूलर्नपीक XV-समर्थित आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस स्टार्टअप निंटीऔर जीएसवी वेंचर्स समर्थित अपस्किलिंग स्टार्टअप फ्रंटरो.
जबकि टॉपलाइन ने कुल $17.5 मिलियन जुटाए, ब्लूलर्न और निंटी ने बंद करने से पहले उद्यम पूंजी निवेशकों से क्रमशः $3.95 मिलियन और $3 मिलियन की फंडिंग जुटाई थी।
वेंचर इंटेलिजेंस रिपोर्ट से पता चलता है कि भारत के स्टार्टअप इकोसिस्टम में व्यापक फंडिंग मंदी के अनुरूप, 2023 में सीरीज ए फंडिंग को आकर्षित करने वाली कंपनियों की संख्या 45% घटकर 127 हो गई, जो 2022 में 232 स्टार्टअप से कम है। यह पिछले आठ वर्षों में दर्ज 166 सौदों के औसत से 23% कम है।
“शुरुआती चरण का निवेश पूरी तरह से जोखिम लेने के बारे में है… जाहिर तौर पर बिजली कानून लागू होता है और इसलिए आप देखेंगे कि शुरुआती फंडिंग जुटाने के बाद बहुत सारे स्टार्टअप बंद हो रहे हैं, लेकिन यह बड़े पारिस्थितिकी तंत्र पर नकारात्मक शक्ति पैदा नहीं करता है। यह एक स्वस्थ प्रवृत्ति है कि जिनके पास पीएमएफ (उत्पाद बाजार में फिट) नहीं है, वे उचित से एक भी डॉलर अधिक खर्च किए बिना आगे बढ़ने का फैसला करते हैं, ”बेंगलुरु स्थित प्रारंभिक चरण की फर्म के एक भागीदार ने कहा।
उन्होंने कहा कि यह प्रवृत्ति बढ़ सकती है क्योंकि अधिक निवेशक “नई एआई लहर पर साहसिक दांव” लगाएंगे।
1लैटिस की एक रिपोर्ट के अनुसार, 30 सितंबर को समाप्त तिमाही के लिए, सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) शुरुआती चरण के निवेश के लिए सबसे आकर्षक क्षेत्र थे। कुल $142 मिलियन की कमाई. इसमें $27.5 मिलियन का राउंड शामिल है मुकेश बंसल के एआई स्टार्टअप न्यूरिक्स के लिए.
अनएकेडमी, पर्पल, स्पिनी और एक्सोटेल जैसे स्टार्टअप्स को समर्थन देने वाली प्रारंभिक चरण की वेंचर कैपिटल फर्म ब्लूम वेंचर्स के संस्थापक और प्रबंध भागीदार कार्तिक रेड्डी ने कहा कि फंडिंग फ़नल को विकसित होने में लंबा समय लगता है और अल्पकालिक सीज़न को लेकर भ्रमित नहीं होना चाहिए। लंबी अवधि के औसत के साथ.
“दुनिया में कहीं भी एक प्राकृतिक फ़नल है। आपके पास सीरीज़ ए खिलाड़ियों की उतनी संख्या नहीं हो सकती जितनी आपके पास सीड खिलाड़ी हैं, और इसलिए हमेशा तेजी से फ़नल होता है, ”उन्होंने कहा।
रेड्डी ने कहा कि पिछले दशक की पहली छमाही में, जब ब्लूम की स्थापना हुई थी, केवल दस माइक्रो वीसी थे। अब, 150 से अधिक माइक्रो वीसी हैं।
“इस प्रकार, फ़नल का शीर्ष चौड़ा हो गया है, जिससे कई निवेशकों को अच्छी मात्रा में पूंजी की पेशकश करने की क्षमता मिल गई है और उद्यमियों के लिए शुरुआत करने की आशा बढ़ गई है। हालाँकि, पिछले दस वर्षों में सीरीज़ ए का न्यूनतम विस्तार हुआ है, क्योंकि बड़े फंड सीरीज़ बी और उससे आगे के लिए चेक लिखने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, ”उन्होंने कहा।
वेंचर इंटेलिजेंस अध्ययन में पाया गया कि लंबी अवधि में, 2015 और 2023 के बीच शुरुआती फंडिंग जुटाने वाले 3,246 स्टार्टअप में से केवल 821 कंपनियां – लगभग 25% – किसी भी फॉलो-ऑन राउंड को सुरक्षित करने में कामयाब रहीं।
हालाँकि, एक बार जब कोई स्टार्टअप श्रृंखला ए तक पहुँच जाता है, तो आगे की पूंजी जुटाने की संभावना 41% तक बढ़ जाती है।
“समग्र फ़नल में एक बहुत स्पष्ट खंड है जहां एक मजबूत गुणवत्ता फ़िल्टर लागू होता है। आमतौर पर, बीज निवेशक, चाहे वीसी, एंजेल नेटवर्क, या व्यक्तिगत एंजेल, संस्थापक टीम में निवेश करते हैं, लेकिन उत्पाद-बाजार में फिट होने का कोई सबूत नहीं है। लेकिन सीरीज़ ए फंडिंग तभी आती है जब उत्पाद-बाज़ार के अनुकूल होने के कुछ सबूत हों,'' वेंचर इंटेलिजेंस के संस्थापक अरुण नटराजन ने ईटी को बताया।
अध्ययन में यह भी पाया गया कि 2016 और 2023 के बीच तकनीकी और तकनीक-सक्षम व्यवसायों ने 85% से अधिक बीज निवेश का योगदान दिया। उपभोक्ता-सामना (बी2सी) स्टार्टअप प्रमुख फोकस थे, जो व्यवसाय-से-की तुलना में 54% बीज निवेश बनाते थे। व्यवसाय (बी2बी) उद्यम।
“स्टार्टअप स्वाभाविक रूप से जोखिम भरे होते हैं, उनमें से 90-95% कभी भी बड़ी कंपनियों तक नहीं पहुंच पाते हैं और सबसे जोखिम भरा चरण बीज से श्रृंखला ए तक होता है। हालांकि, हमारे लिए, यह डेटा थोड़ा बेहतर रहा है, लगभग 45-50% कंपनियां हम अपनी फंडिंग के दो साल के भीतर प्री-सीड और सीरीज ए स्तर की सुरक्षित सीरीज ए फंडिंग करते हैं, ”प्रारंभिक चरण की उद्यम पूंजी फर्म केई कैपिटल के जनरल पार्टनर गौरव चतुर्वेदी ने कहा।
चतुवेर्दी ने कहा कि सीरीज ए फंडिंग हासिल करने की शर्तें 2021 से 2023 की शुरुआत की अवधि की तुलना में ऊंची हो गई हैं, जब पूंजी का प्रवाह था और कई बड़े फंड सीरीज ए राउंड में भाग ले रहे थे। केए कैपिटल ने सौंदर्य और व्यक्तिगत देखभाल ब्रांड फॉक्सटेल, बालों के झड़ने का इलाज करने वाली कंपनी ट्रेया हेल्थ और लॉजिस्टिक्स प्लेटफॉर्म पोर्टर जैसे स्टार्टअप का समर्थन किया है।
बेंगलुरु स्थित शुरुआती चरण की वीसी फर्म सीफंड के मैनेजिंग पार्टनर मयूरेश राउत, जिन्होंने इंश्योरटेक स्टार्टअप फिनसेल और लॉजिस्टिक्स स्टार्टअप ज़िप्पी जैसे स्टार्टअप का समर्थन किया है, ने कहा कि श्रृंखला ए फंडिंग हासिल करने में कठिनाई एक वैश्विक प्रवृत्ति है, लेकिन भारत को अधिक तीव्र चुनौती का सामना करना पड़ता है। अपेक्षाकृत नवोदित उद्यम पूंजी उद्योग के साथ-साथ अपने स्टार्टअप परिदृश्य के तेजी से विकास के लिए।
“जैसे-जैसे भारत का उद्यमशीलता पारिस्थितिकी तंत्र विकसित और परिपक्व होता है, यह फंडिंग अंतर धीरे-धीरे कम हो सकता है। तथ्य यह है कि घरेलू और भारत के बाहर पंजीकृत फंड दोनों ने भारी मात्रा में पूंजी जुटाई है और अपनी तैनाती अवधि के अंत में आ रहे हैं, इससे आने वाले दिनों में फंडिंग मंदी भी दूर हो जाएगी, ”राउत ने कहा।
